国联民生：8月反攻在即 当下是又一次年度级别的买入机会_新浪财经_新浪网

格隆汇8月2日｜国联民生证券研报指出，国联攻即暴雨过后，民生终是月反又次天晴。A股指数级别的当下的买上涨行情多见于急跌之后，8月或将再次验明正身这一规律，年度目前应该勇敢。别经新7月各大题指数，入机尤其是浪财浪网成首先股，经历了历史较大级别的国联攻即下跌，市场悲观情绪蔓延，民生相同预期市场已经走熊。月反又次但我们的当下的买观点完全相反。从我们的年度择时框架来看，当下是别经新又一次年度级别的Beta机会。看多市场的入机三个理由：调整够充分，高波下跌必有V，割裂的结构已经均衡。1） 市场调整幅度已经较为充分。之后超跌反弹的可能性较大，科技板块或领涨。7月初至今，题指数的调整幅度均超过10%，创业板、科创板的调整幅度超过20%，分别居于创立以来单月最大跌幅的第二名和首先名。从历史经验看，每一轮市场大幅调整后，市场反弹的首先波频仍是超跌反弹主导，持续5周左右；本轮下跌流程中，科技板块的跌幅更大，之后反弹的力度也会更大。2） 择时框架下，波动率和情绪均已调整到位，反弹或随时最初。波动率视角下，目前A股月度波动率已经进入高波动区间。从以往经验看，市场的上涨题有两类结构：1）低波慢涨；2）高波动后的降波反弹。往后看，只关键波动率最初减小，之后市场逐步反弹的可能性较大。情绪视角下，全A GLMSDI指标仍然处于30以下，调整较为充分；如果指数同步出现MACD金叉向上，即实现右侧确认，意味着市场彻底进入反弹行情。3） 风格再均衡基础实现，前期涨幅也已充分消化。大小盘的成交额差距已经回到2024年9月以来的中枢水平，小盘的成交热度逐渐褪去；前期热门行业的贡献度也已经逐步实现消化，市场的行业结构和风格结构均较为均衡。海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP

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